这部剧以康熙晚年皇帝们对宠幸和地位的争夺为开端，一步步揭示了五四(雍正帝)复杂的性格特征。他野心勃勃，机智果断，狡猾凶狠，在父亲面前温顺如羔羊。伊尹王子和八大领主伊尹视他为眼中钉、肉中刺，频频被他陷害，都被他化解了。康熙颜驾崩后，与皇军首领隆克多合谋篡改遗诏，窃取皇位，并利用边防重臣年羹尧的妹妹年氏作为公主，与年羹尧沟通，以此牵制掌握兵权的“五四”尹贵。十四阿哥是康熙最喜欢的太子，颁给福元将军，准备传给他，此时领兵在外。听到父亲驾崩的消息，他急忙回京，但雍正已经先即位了。接着，雍正采取了一系列措施，使得政局焕然一新，鼓舞了军民士气，皇权瞬间巩固。5月14日到达北京后，推翻他的统治是不可能的。雍正继位后，开始清理反对派，整顿五月十四、八、九。年羹尧觉得当年支持他当皇帝的隆科多狂妄自大，决定再次进攻，杀死年羹尧，囚禁隆科多。临终前，雍正接受了儿子李鸿的建议，与十四弟伊尹和好，并将李鸿托付给他。