故事讲述了司马宗衡(刘江饰)和洪振(罗乐林饰)两位大师决战，打败了甄，废了他的武功，把他送到乌卧岛悟道的故事。帝尧康杰算计阳子会称霸，但会害武林，怕他泄露机密，杀了他灭口。杰抱住女儿，逃到她的船上。她和甄一起被送到了乌窝岛。途中遭遇风暴沉没，以为大家都死了，安心了。事实上，每个人都逃到了一个岛上。七年后，平()长大后回中原报复恒，到处散布预言图，让恒很担心，下令逮捕散布谣言的人。街头少年罗凤()无辜受到牵连，为了保命，冯投靠了红武士使者，于是被方静(饰演)、司马秋喜(饰演)夫妇误认为是邪恶之人追杀，从风口处打探真相。另一个儿子，由朱抚养长大，生性邪恶，逐渐步入名利双收的魔道。而冯则屡经奇遇，武功大有长进，与平、饰演的赫连勃勃、饰演的凌翔展开了多角度的爱情。其父孟勋()与项相恋，后项因得不到冯的爱而随大流，害了武林。冯、平、伯将联手对抗杭、项，展开一系列激战...