唐朝末年，黄巢大军入侵唐朝都城长安，晋朝国王李克用(谷峰)奉命剿贼，沙陀民族李克用收复首都。当时他有十万大军，猛将如云，加上他养子组成的十三太保能征善战，当时风光无差。朱赴汴梁观战，适逢黄巢第一猛将孟觉海、十三太保李存孝(饰)出迎，生擒孟觉海，李以勇为荣，朱温在酒席上受辱，怀恨在心。太平洋保险公司四人李存信嫉妒李存孝功高，直入长安取黄巢首级，李克用命太平洋保险公司九人刺杀，李存孝为首。九人夜入长安，经过一场血战，黄巢在五凤楼中弹受伤。但敌兵寡不敌众，9人投靠燕谷家。在此期间，李存信和唐骏这十二太保欲行恶，将李存孝赶出队伍。李存信、唐寂寞时被朱温蛊惑，李克用被诱入汴梁。朱文灌醉了李克用和石敬思(狄龙饰演)，石敬思为了保护李克用而力竭而死。就在这关键时刻，李存孝带领渡鸦兵赶到。李和唐一计不成，又生一计。他们偷了李克用的贴身宝剑，给了假消息，势必要杀了李存孝...